Ειδήσεις χειριστή

Αυστραλία – Η Crown λαμβάνει βελτιωμένη προσφορά εξαγοράς από την Blackstone

Η Crown Resorts ανακοίνωσε ότι έλαβε μια αυτόκλητη και μη δεσμευτική πρόταση από μια εταιρεία για λογαριασμό κεφαλαίων που διαχειρίζεται και συμβουλεύεται η Blackstone Inc. και οι θυγατρικές της να αποκτήσουν όλες τις μετοχές της Crown μέσω ενός συστήματος διακανονισμού στην τιμή των 12.50$ μετρητά ανά μετοχή.

Η τιμή προσφοράς θα μειωθεί κατά την αξία τυχόν μερισμάτων ή διανομών που δηλώνονται ή καταβάλλονται από την Crown. Η Πρόταση ακολουθεί προηγούμενες προτάσεις εξαγοράς που έγιναν από την Blackstone με μετρητά 11.85 A$ ανά μετοχή όπως ανακοινώθηκε στην ASX στις 22 Μαρτίου 2021 και 12.35 $ μετρητά ανά μετοχή όπως ανακοινώθηκε στην ASX στις 10 Μαΐου 2021.

Η πρόταση υπόκειται σε μια σειρά από προϋποθέσεις, συμπεριλαμβανομένης της Blackstone διενέργειας δέουσας επιμέλειας για το Crown (που καλύπτει ρυθμιστικά, εμπορικά, λειτουργικά, οικονομικά, φορολογικά, νομικά και λογιστικά θέματα) σε αποκλειστική βάση.

Η Blackstone θα χρειαστεί επίσης να λάβει τελική έγκριση από τις επενδυτικές της επιτροπές. Η Blackstone δήλωσε ότι έχει λάβει την προκαταρκτική υποστήριξη των παγκόσμιων επενδυτικών επιτροπών και της επενδυτικής επιτροπής της Blackstone στη Σιγκαπούρη.

Η Blackstone θα χρειαστεί επίσης μια ομόφωνη σύσταση του Crown Board και μια δέσμευση από όλους τους διευθυντές του Crown να ψηφίσουν υπέρ της Πρότασης (εάν δεν υπάρχει ανώτερη πρόταση και υπόκειται σε Ανεξάρτητο Εμπειρογνώμονα
καταλήγοντας στο συμπέρασμα (και συνεχίζοντας το συμπέρασμα) ότι η προτεινόμενη συναλλαγή είναι προς το βέλτιστο συμφέρον των μετόχων της Crown.

Θα χρειαζόταν επίσης την εκτέλεση μιας δεσμευτικής Συμφωνίας Εφαρμογής που θα ενσωματώνει διάφορους όρους και προϋποθέσεις, συμπεριλαμβανομένης μιας σειράς προϋποθέσεων που σχετίζονται με τις ρυθμιστικές εγκρίσεις της Blackstone και τις άδειες καζίνο της Crown. Περισσότερες λεπτομέρειες σχετικά με τους όρους και τις προϋποθέσεις που προτείνει η Blackstone παρατίθενται στο παράρτημα αυτής της ανακοίνωσης.

Οποιαδήποτε απόκτηση της Crown από την Blackstone θα εξαρτηθεί από την τελική έγκριση της Blackstone από τις ρυθμιστικές αρχές του καζίνο σε κάθε μία από τις Βικτώρια, Νέα Νότια Ουαλία και Δυτική Αυστραλία (οι Ρυθμιστές). Η Blackstone έχει δηλώσει ότι έχει συνεργαστεί με τις Ρυθμιστικές Αρχές σε σχέση με αυτό το θέμα και ότι οι σύμβουλοι των Ρυθμιστικών Αρχών έχουν υποδείξει στην Blackstone ότι δεν υπάρχει λόγος να πιστεύεται ότι δεν θα πραγματοποιηθεί έγκριση. Η Blackstone δήλωσε ότι αυτή η θέση υπόκειται στην παροχή περαιτέρω πληροφοριών και ότι οι σύμβουλοι των ρυθμιστικών αρχών συνεχίζουν την αναθεώρησή τους.

Η Blackstone έχει δηλώσει ότι είναι έτοιμη να προχωρήσει στην προτεινόμενη συναλλαγή όταν η Blackstone λάβει την τελική επιβεβαίωση καταλληλότητας από τις Ρυθμιστικές Αρχές, ακόμη και αν η Βασιλική Επιτροπή του Περθ παραμείνει σε εξέλιξη, η διαδικασία διαβούλευσης του Crown με την Ανεξάρτητη Αρχή Ποτών και Τυχερών Παιγνίων της NSW παραμένει σε εξέλιξη, η νομοθεσία για Η εφαρμογή των συστάσεων της Βασιλικής Επιτροπής της Βικτώριας δεν έχει ακόμη οριστικοποιηθεί ή εγκριθεί ή οι τρέχουσες έρευνες AUSTRAC δεν έχουν ολοκληρωθεί. Ωστόσο, οι συνέπειες ή τα αποτελέσματα αυτών των διαδικασιών ενδέχεται να επηρεάσουν την προτεινόμενη συναλλαγή.

Η Blackstone έχει δηλώσει ότι η προτεινόμενη συναλλαγή θα χρηματοδοτηθεί μέσω ενός συνδυασμού χρέους και ιδίων κεφαλαίων. Η Blackstone θα παρέχει μετοχική χρηματοδότηση για την προτεινόμενη συναλλαγή μέσω ενός ή περισσότερων από τα συνδεδεμένα κεφάλαιά της και η προτεινόμενη συναλλαγή δεν θα υπόκειται σε καμία προϋπόθεση χρηματοδότησης. Κατά τη διαμόρφωση της τιμής προσφοράς, η Blackstone υπέθεσε ότι η Crown παραμένει σε συμμόρφωση με τους τραπεζικούς της όρους και δεν υποβαθμίζεται κάτω από τις αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας όπως ανακοινώθηκε στο ASX στις 29 Οκτωβρίου 2021.

Η Blackstone έχει επί του παρόντος μερίδιο 9.99 τοις εκατό στην Crown την οποία απέκτησε από τη Melco Resorts & Entertainment Limited για 8.15 $ ανά μετοχή τον Απρίλιο του 2020. Το Συμβούλιο του Στέμματος δεν έχει ακόμη σχηματίσει άποψη για τα πλεονεκτήματα της Πρότασης. Θα αξιολογήσει τώρα την πρόταση, λαμβάνοντας υπόψη την αξία και τους όρους της πρότασης και άλλες εκτιμήσεις. Θα συνεργαστεί επίσης με τους σχετικούς ενδιαφερόμενους, συμπεριλαμβανομένων των ρυθμιστικών αρχών.
Οι μέτοχοι του στέμματος δεν χρειάζεται να προβούν σε καμία ενέργεια σε σχέση με την Πρόταση σε αυτό το στάδιο. Δεν υπάρχει βεβαιότητα ότι η Πρόταση θα οδηγήσει σε συναλλαγή. Η Crown έχει διορίσει την UBS και την Gresham Partners ως οικονομικούς συμβούλους και τον Herbert Smith Freehills ως νομικό σύμβουλο σε σχέση με την Πρόταση.