Ειδήσεις χειριστή

Αυστραλία – Το Star ξεκινά μια προσπάθεια συγχώνευσης με τον Αυστραλό αντίπαλο Crown

Κάπως ασυνήθιστα, το Star Entertainment Group υπέβαλε μια υπό όρους, μη δεσμευτική, ενδεικτική πρόταση για συγχώνευση με την Crown Resorts με αναλογία ανταλλαγής μετοχών μηδενικού premium 2.68 The Star μετοχές ανά μετοχή Crown.

Με βάση τις πρόσφατες αξίες διαπραγμάτευσης του The Star και την ουσιαστική αξία που θα ξεκλειδωθεί με μια συγχώνευση, το The Star εκτιμά ότι η pro forma τιμή της μετοχής του είναι πάνω από 5 $ ανά μετοχή, γεγονός που υποδηλώνει δυνητική αξία του Scrip Consideration άνω των 14 $ ανά μετοχή Crown. Η Ενδεικτική Πρόταση περιλαμβάνει επίσης μια εναλλακτική λύση μετρητών 12.50 $ ανά μετοχή Crown για έως και 25 τοις εκατό του εκδομένου μετοχικού κεφαλαίου της Crown.

Η κίνηση τράβηξε αμέσως την προσοχή από την Αυστραλιανή Επιτροπή Ανταγωνισμού και Καταναλωτή (ACCC). Ο πρόεδρος Rod Sims είπε: «Θα κάνουμε μια λεπτομερή έρευνα. Θα είναι μια δημόσια αξιολόγηση. Είναι πολύ νωρίς. Αλλά θα κοιτούσαμε την αγορά για εγχώριους πελάτες επιτραπέζιων παιχνιδιών», είπε. «Θα κοιτάξαμε τον ανταγωνισμό μεταξύ Barangaroo και Star στο Σίδνεϊ. Θα εξετάσουμε επίσης τον βαθμό στον οποίο υπάρχει ανταγωνισμός μεταξύ των πόλεων για πελάτες».

Το Star πιστεύει ότι μια συγχώνευση με την Crown αντιπροσωπεύει μια συναρπαστική πρόταση αξίας για όλους τους μετόχους για τους ακόλουθους λόγους. Μια συγχώνευση αντιπροσωπεύει μια εξαιρετικά προσοδοφόρα συναλλαγή τόσο για τους μετόχους του The Star όσο και για τους μετόχους του Crown. Θα δημιουργούσε έναν εθνικό ηγέτη στον τουρισμό και την ψυχαγωγία με ένα χαρτοφυλάκιο παγκόσμιας κλάσης
ολοκληρωμένα θέρετρα με βελτιωμένη κλίμακα και γεωγραφική διαφοροποίηση κερδών, σημαντική ισχύ ισολογισμού και δωρεάν δημιουργία ταμειακών ροών για την επιτάχυνση της αποπληρωμής του χρέους, την υποστήριξη ελκυστικών μερισμάτων και τη συνέχιση των επενδύσεων.

Το Star είπε: «Για κάποιο χρονικό διάστημα, το The Star και το Crown μοιράζονται συμπληρωματικά οράματα για τη δημιουργία προσφορών παιχνιδιών και ψυχαγωγίας παγκόσμιας κλάσης σε όλη την Αυστραλία και την περιοχή της Ασίας-Ειρηνικού. Η συγχώνευση θα προωθήσει αυτό το όραμα προς το συμφέρον των αντίστοιχων μετόχων μας, δημιουργώντας έναν εθνικό ηγέτη στον τουρισμό και την ψυχαγωγία
με ένα μεγαλύτερο, πιο διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο ολοκληρωμένων θέρετρων με κορυφαίες στρατηγικές θέσεις σε βασικές αγορές της Αυστραλίας. Ο συνδυασμός των άκρως συμπληρωματικών επιχειρήσεών μας θα υποστηρίξει μια ενισχυμένη γκάμα προϊόντων και εμπειριών για εγχώριους και διεθνείς επισκέπτες στα ολοκληρωμένα θέρετρα μας.

«Η Συγχώνευση θα μας επιτρέψει να οικοδομήσουμε μια ισχυρότερη, πιο ικανή και ιδιαίτερα αφοσιωμένη ομάδα διευρύνοντας τις δεξαμενές ταλέντων των εργαζομένων μας, προσθέτοντας βάθος διαχείρισης και διευκολύνοντας τις «καλύτερες δυνατότητες» και την κουλτούρα σε μια σειρά βασικών λειτουργικών τομέων και εξυπηρέτησης πελατών. Θα δημιουργούσε μια μεγαλύτερη κεφαλαιακή βάση και ένα πιο διαφοροποιημένο προφίλ κερδών που θα είναι λιγότερο εκτεθειμένο σε οποιοδήποτε μεμονωμένο ακίνητο ή περιοχή, ενώ ταυτόχρονα θα οδηγήσει σε βελτιωμένες προοπτικές ανάπτυξης».

Αναμένεται να προσφέρει συνέργειες κόστους μεταξύ 150 και 200 ​​εκατομμυρίων δολαρίων ετησίως με εκτιμώμενη καθαρή αξία 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Θα μπορούσε να ξεκλειδώσει σημαντική αξία από μια πώληση και επαναμίσθωση του διευρυμένου χαρτοφυλακίου ακινήτων (ή μέσω παρόμοιας δομής και με την επιφύλαξη της λήψης των απαραίτητων ρυθμιστικών συναινέσεις). Θα υποστηρίξει μια ενισχυμένη γκάμα προϊόντων και εμπειριών για εγχώριους και διεθνείς επισκέπτες σε όλο το χαρτοφυλάκιο των ολοκληρωμένων θέρετρων. και θα παρείχε πρόσβαση σε συναρπαστικές ευκαιρίες ανάπτυξης που είναι διαθέσιμες μόνο μέσω της συγχώνευσης μεταξύ μάρκετινγκ και εκδηλώσεων, ψηφιακών και τεχνολογικών πρωτοβουλιών, επένδυση σε διαδικτυακές δυνατότητες και βελτιστοποίηση ενός συνδυασμένου προγράμματος αφοσίωσης για την παροχή βελτιωμένης αξίας για τα μέλη.

Ο Πρόεδρος του Star, κ. John O'Neill AO, είπε ότι η συνένωση του The Star και του Crown θα δημιουργούσε περίπου 12 δισεκατομμύρια δολάρια που είναι εισηγμένη στο ASX εθνικό ηγέτη στον τουρισμό και την ψυχαγωγία.

«Μια συγχώνευση των The Star και Crown θα είχε ως αποτέλεσμα σημαντική κλίμακα και διαφοροποίηση και θα ξεκλειδώσει περίπου 2 δισ. δολάρια σε καθαρή αξία από συνέργειες. Με ένα χαρτοφυλάκιο ακινήτων παγκόσμιας κλάσης σε τέσσερις Πολιτείες στις πιο ελκυστικές και πυκνοκατοικημένες λεκάνες απορροής και τουριστικούς κόμβους της Αυστραλίας, ο συνδυασμένος όμιλος θα ήταν μια συναρπαστική επενδυτική πρόταση και ένας από τους μεγαλύτερους και πιο ελκυστικούς ολοκληρωμένους φορείς εκμετάλλευσης θερέτρου στην περιοχή της Ασίας-Ειρηνικού.

Ο χειριστής πρόσθεσε: «Η Star ανυπομονεί να συνεργαστεί με την Crown για την ανάπτυξη της Ενδεικτικής Πρότασης, σημειώνοντας ότι πιστεύει ότι μπορεί να ολοκληρώσει την απαραίτητη δέουσα επιμέλεια και να συμφωνήσει δεσμευτική συγχώνευση και οριστική τεκμηρίωση χρηματοδότησης χρέους κατά τη διάρκεια των επόμενων οκτώ έως δώδεκα εβδομάδων. Θα επιδιώξουμε να συνεργαστούμε με μια σειρά επενδυτών για πιθανή πώληση και επαναμίσθωση (ή παρόμοια δομή) του διευρυμένου χαρτοφυλακίου ακινήτων κατά τη διάρκεια της επιμέλειας. Δεδομένων των υφιστάμενων σχέσεών της με τις κυβερνήσεις και τις ρυθμιστικές αρχές και το αποδεδειγμένο ιστορικό της όσον αφορά τη διακυβέρνηση και τη συμμόρφωση, η The Star είναι πεπεισμένη ότι βρίσκεται σε καλή θέση για να λάβει τις απαραίτητες ρυθμιστικές εγκρίσεις για τη συγχώνευση. Το Star έχει υπάρχουσες, μακροχρόνιες άδειες χειριστή καζίνο στη Νέα Νότια Ουαλία και το Κουίνσλαντ.»