Η εγκατεστημένη βάση της IGT/Everi μετά τη συγχώνευση ξεπερνά τα Light & Wonder και Aristocrat
Ενόψει της επικείμενης συγχώνευσής της με την IGT, η Fitch Ratings διατήρησε την αξιολόγηση μακροπρόθεσμης αθέτησης πιστοληπτικής ικανότητας (IDR) της Everi Holdings στην κατηγορία «BB-», λέγοντας ότι θα έχει «ισχυρότερη πιστοληπτική ικανότητα μετά τη συγχώνευση, λόγω της αυξημένης κλίμακας και της διαφοροποίησης της συνδυασμένης οντότητας με την IGT, των σημαντικών ευκαιριών συνέργειας και της δυνητικής ανάπτυξης».
Η Fitch αναμένει ότι τα έσοδα της Everi θα μειωθούν κατά 3.4% το 2025 λόγω αδυναμίας στις δραστηριότητες τυχερών παιχνιδιών και θα αυξηθούν σε χαμηλό μονοψήφιο ποσοστό καθώς οι δραστηριότητες σταθεροποιούνται.
Η Fitch δήλωσε: «Η συνδυασμένη οντότητα δημιούργησε pro forma έσοδα και προσαρμοσμένα EBITDA ύψους 2024 δισ. δολαρίων και 2.6 δισ. δολαρίων αντίστοιχα για το 1.1. Η εταιρεία θα έχει εγκατεστημένη βάση περίπου 70,000 μονάδων, ξεπερνώντας την Light & Wonder, η οποία έχει 54,397. Η Fitch εκτιμά ότι το συνδυασμένο μερίδιο αγοράς πωλήσεων pro forma κουλοχέρηδων στη Βόρεια Αμερική θα ξεπεράσει αυτό της Light & Wonder και της Aristocrat Leisure. Η συγχώνευση θα πρέπει να επιτρέψει περισσότερες ευκαιρίες διασταυρούμενων πωλήσεων μεταξύ των δύο οντοτήτων».
Στις 26 Ιουλίου 2024, η Everi σύναψε οριστικές συμφωνίες με την International Game Technology PLC (IGT) και την Voyager Parent, LLC, σύμφωνα με τις οποίες η IGT Gaming και η Everi θα αποκτούνταν ταυτόχρονα από την Voyager σε μια συναλλαγή εξ ολοκλήρου σε μετρητά.
Η Fitch πρόσθεσε: «Η συνδυασμένη οντότητα θα προσφέρει ολοκληρωμένες υπηρεσίες σε επίγεια τυχερά παιχνίδια, iGaming, αθλητικά στοιχήματα και fintech. Η ροή εσόδων είναι διαφοροποιημένη, με τις δραστηριότητες τυχερών παιχνιδιών να αντιπροσωπεύουν το 29%, τις πωλήσεις τυχερών παιχνιδιών το 23%, τα συστήματα και το λογισμικό το 23%, την FinTech το 15% και την ψηφιακή τεχνολογία το 10%. Η διοίκηση εκτιμά μεσαία μονοψήφια αύξηση εσόδων έως το 2026 με βάση τα τρέχοντα επιχειρηματικά σχέδια. Περαιτέρω δυνατότητες ανάπτυξης περιλαμβάνουν τη διανομή του περιεχομένου της Everi στα υπάρχοντα δίκτυα της IGT, τη διανομή λύσεων FinTech σε διεθνείς και κατανεμημένες αγορές τυχερών παιχνιδιών και την επέκταση του περιεχομένου παιχνιδιών της IGT στην κατηγορία Class II.»
«Η διοίκηση αναμένει ότι θα επιτευχθούν συνέργειες κόστους λειτουργίας ύψους 140 εκατομμυρίων δολαρίων μέχρι το τρίτο έτος. Αυτές οι βελτιώσεις έχουν εντοπιστεί μέσω του αντίκτυπου μιας μεγαλύτερης κλίμακας στην αλυσίδα εφοδιασμού και τη βελτιστοποίηση του κόστους, στις βελτιστοποιημένες λειτουργίες και στην ενοποίηση ακινήτων. Η διοίκηση αναμένει περαιτέρω εξοικονόμηση 20 εκατομμυρίων δολαρίων από χαμηλότερες κεφαλαιουχικές δαπάνες μέσω συνεργειών. Η Fitch πιστεύει ότι η νέα συνδυασμένη οντότητα έχει ισχυρότερες επιχειρηματικές δραστηριότητες λόγω της αυξημένης κλίμακας, της διαφοροποίησης προϊόντων, των συνεργειών και της βελτιωμένης θέσης στην αγορά.»
Τα pro forma έσοδα και τα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) ύψους 2.6 δισ. δολαρίων και 1.1 δισ. δολαρίων, αντίστοιχα, είναι ελαφρώς χαμηλότερα από αυτά της Light & Wonder (3.2 δισ. δολάρια και 1.3 δισ. δολάρια) και πολύ χαμηλότερα από την Aristocrat (4.3 δισ. δολάρια και 1.6 δισ. δολάρια, προσαρμοσμένα στην τρέχουσα συναλλαγματική ισοτιμία του δολαρίου Αυστραλίας). Παρόλο που τόσο η Light & Wonder όσο και η Aristocrat Leisure έχουν ισχυρότερη παρουσία στο iGaming, ο τομέας FinTech της Everi προσφέρει μια μοναδική και συναρπαστική ευκαιρία ανάπτυξης – δεδομένης της παρουσίας πωλήσεων της IGT και της υπάρχουσας θέσης της στην αγορά.
