Ειδήσεις προμηθευτών

ΗΠΑ – Η Caesars είπε στο Κεφάλαιο 11 ότι η μονάδα λειτουργίας θα προστατεύει μόνο τη μονάδα λειτουργίας

Η μονάδα λειτουργίας της Caesars Entertainment, η οποία ζήτησε προστασία από την πτώχευση τον Ιανουάριο, ενημερώθηκε από ομοσπονδιακό δικαστή ότι η πτώχευση της μονάδας λειτουργίας της δεν μπορεί να προστατεύσει την Caesars Entertainment Corp. από αγωγές επενδυτών.

Ο δικαστής Ρόμπερτ Γκέτλεμαν του Περιφερειακού Δικαστηρίου των ΗΠΑ στο Σικάγο είπε ότι η απόφαση ενός δικαστή πτώχευσης «δεν είναι λανθασμένη ως θέμα νόμου και δεν αποτελεί κατάχρηση διακριτικής ευχέρειας».

Η Caesars και η λειτουργική της μονάδα, η Caesars Entertainment Operating Company, έχουν χτυπηθεί με αγωγές στο Ντέλαγουερ και τη Νέα Υόρκη για μεταβιβάσεις περιουσιακών στοιχείων μεταξύ της μητρικής και των εταιρειών που λειτουργούν πριν ζητήσουν προστασία του κεφαλαίου 11 τον Ιανουάριο. Οι πιστωτές πιστεύουν ότι οι ιδιοκτήτες του Caesars' Η Apollo Global Management και η TPG Capital, δημιούργησαν έναν «καλό» Caesars και έναν «κακό» Caesars, με το σχέδιο να προστατεύσουν τα πιο πολύτιμα περιουσιακά στοιχεία, ενώ θα χάσουν αυτά με το χειρότερο χρέος στέλνοντας τους κακούς Caesars στο Κεφάλαιο 11.

Ο δικαστής έκρινε ότι η κατάθεση του κεφαλαίου 11 θα μπορούσε να προστατεύσει την εταιρεία λειτουργίας αλλά όχι τη μητρική εταιρεία του Caesars.

Ένας εκπρόσωπος της Caesars είπε: «Η απόφαση του περιφερειακού δικαστηρίου για την αναστολή δεν εξέτασε με κανέναν τρόπο τα πλεονεκτήματα της θέσης της Caesars στη δίκη της Νέας Υόρκης. Εν τω μεταξύ, οι ανώτεροι πιστωτές της CEOC έχουν εκφράσει την υποστήριξή τους για το σχέδιο αναδιάρθρωσης της CEOC και η εταιρεία συνεχίζει τις προσπάθειές της για την επίτευξη συναινετικής συμφωνίας με τους κατώτερους πιστωτές».

Η Caesars έχει πλέον καταθέσει ένα τροποποιημένο σχέδιο αναδιοργάνωσης που επιδιώκει να μετατρέψει τη μονάδα σε επενδυτικό καταπίστευμα ακίνητης περιουσίας.

Η κίνηση θα εξαλείψει περίπου 10 δισεκατομμύρια δολάρια σε συνολικό χρέος από τον ισολογισμό της Caesars.

Ο Caesars δήλωσε: «Το Τροποποιημένο Σχέδιο προβλέπει μια συνολική συναλλαγή αναδιάρθρωσης που υποστηρίζεται από κατόχους άνω του 80 τοις εκατό των CEOC (Caesars Entertainment Operating Company) First Lien Bank Debt και First Lien Notes σύμφωνα με συμφωνίες υποστήριξης αναδιάρθρωσης που έχει συνάψει η CEOC με και οι δύο ομάδες πιστωτών. Είναι σημαντικό ότι το Τροποποιημένο Σχέδιο προβλέπει επίσης ενισχυμένες ανακτήσεις στους κατώτερους πιστωτές της CEOC.»

Τώρα που η CEOC έχει λάβει την υποστήριξη περίπου 12 δισ. δολαρίων (ή τα δύο τρίτα) της κεφαλαιακής της διάρθρωσης, μπορεί να συνεχίσει τις συνεχείς προσπάθειές της να επιδιώκει συναίνεση με τους κατώτερους πιστωτές της, ενώ παράλληλα ακολουθεί μια πορεία ανάδυσης σύμφωνα με τα συμφωνηθέντα ορόσημα. Η CEOC δεν επιδιώκει ακρόαση για να εγκρίνει τη Δήλωση Αποκάλυψης και να ζητήσει ψηφοφορία για το Τροποποιημένο Σχέδιο αυτή τη στιγμή. Σύμφωνα με μια υπάρχουσα δικαστική απόφαση που σχετίζεται με την εν εξελίξει έρευνα από τον εξεταστή του Κεφαλαίου 11 που έχει διοριστεί από το δικαστήριο, ο πρώτος Διευθύνων Σύμβουλος μπορεί να ζητήσει ακρόαση για να εγκρίνει τη Δήλωση Γνωστοποίησης είναι η 15η Δεκεμβρίου. Η ζητούμενη παράταση θα δώσει στον CEOC επιπλέον χρόνο για να συνεχίσει το Τροποποιημένο Σχέδιό του αποκλειστική βάση ενώ επιδιώκει να οικοδομήσει περαιτέρω συναίνεση για το Τροποποιημένο Σχέδιο.

Η CEOC σημείωσε ότι οι δραστηριότητές της συνεχίστηκαν αδιάλειπτα σε όλη τη διαδικασία χρηματοοικονομικής αναδιάρθρωσης και ότι η επιχειρηματική της απόδοση βελτιώθηκε το πρώτο εξάμηνο του 2015 σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, λόγω, μεταξύ άλλων παραγόντων, του μάρκετινγκ, της αποδοτικότητας της εργασίας και των ισχυρών εσόδων φιλοξενίας.

«Εάν επιβεβαιωθεί και υλοποιηθεί, το Τροποποιημένο Σχέδιο, το οποίο διευθετεί δικαστικές αξιώσεις για σημαντικές συνεισφορές σε μετρητά και τίτλους από την Caesars Entertainment Corporation και βελτιώνει τις ανακτήσεις σε όλη την κεφαλαιακή δομή της CEOC, θα εξαλείψει περίπου 10 δισ. δολάρια σε συνολικό χρέος από τον ισολογισμό της CEOC», πρόσθεσε. «Συγκεκριμένα, το Τροποποιημένο Σχέδιο προβλέπει μια φορολογικά αποδοτική εταιρική αναδιάρθρωση και αναδιάρθρωση του ισολογισμού που μεγιστοποιεί την αξία των επιχειρήσεων μετατρέποντας το CEOC σε επενδυτικό καταπίστευμα ακίνητης περιουσίας (REIT) με συνεχή πιστωτική υποστήριξη από την Caesars Entertainment. Το Τροποποιημένο Σχέδιο περιγράφει επίσης ανακτήσεις για τους πιστωτές που έχουν βελτιωθεί ουσιαστικά από το αρχικό Σχέδιο Αναδιοργάνωσης.»