Ειδήσεις χειριστή
Η US – MGM Resorts ανακοινώνει συμφωνίες μετασχηματισμού με τις VICI και MGM Growth Properties
By Φιλ - 5 Αυγούστου 2021
Η MGM Resorts International ανακοίνωσε ότι έχει συνάψει οριστική συμφωνία με τις VICI Properties και MGM Growth Properties LLC, σύμφωνα με την οποία η VICI θα εξαργυρώσει την πλειονότητα των λειτουργικών μονάδων συνεργασίας MGP που κατέχει η MGM Resorts για $43 ανά μονάδα ή περίπου $4.4 δισ. σε μετρητά και θα αποκτήσει 100 % των υφιστάμενων μετοχών κατηγορίας Α της MGP σε συναλλαγή μετοχής προς μετοχές.
«Το 2016 ξεκινήσαμε το ταξίδι μας για να γίνουμε light asset και αυτή η ανακοίνωση, μαζί με τις πρόσφατα ανακοινωθείσες συναλλαγές μας στο Springfield και το CityCenter, αντικατοπτρίζει το αποκορύφωμα αυτών των προσπαθειών και ένα σημαντικό βήμα προς τα εμπρός στην απλοποίηση της εταιρικής μας δομής», δήλωσε ο Bill Hornbuckle, Διευθύνων Σύμβουλος Αξιωματικός και Πρόεδρος της MGM Resorts. «Ως αποτέλεσμα αυτών των ενεργειών, είμαστε σε καλή θέση και παραμένουμε επικεντρωμένοι στην επιδίωξη ευκαιριών ανάπτυξης στη βασική μας δραστηριότητα, με σημαντική οικονομική ευελιξία για να συνεχίσουμε να αναπτύσσουμε κεφάλαια για να μεγιστοποιήσουμε την αξία των μετόχων».
Αυτή η συναλλαγή αποτιμά το MGP στα 17.2 δισ. $, συμπεριλαμβανομένης της υπόθεσης της VICI για περίπου 5.7 δισ. $ κατ' αναλογία χρέους. Προσαρμοσμένο για την πρόσφατα ανακοινωθείσα συναλλαγή MGM Springfield, το σιωπηρό πολλαπλάσιο EBITDA 17.5x pro rata κατατάσσεται μεταξύ των ισχυρότερων για μια συναλλαγή ακινήτων τυχερών παιχνιδιών μέχρι σήμερα και αποτελεί απόδειξη της ποιότητας των ακινήτων της Εταιρείας και της ισχύος της Εταιρείας ως μισθωτή.
Από τότε που η Εταιρεία ίδρυσε την MGP σε μια συναλλαγή ορόσημο το 2016, η εταιρεία και η MGP έχουν εκτελέσει με επιτυχία πολλαπλές συναλλαγές παρέχοντας σημαντικά έσοδα μετρητών που έχει χρησιμοποιήσει η Εταιρεία για την ενίσχυση του ισολογισμού της, την επιστροφή κεφαλαίων στους μετόχους και τη χρηματοδότηση σημαντικών επενδύσεων σε σημαντικές ευκαιρίες ανάπτυξης. Μεταξύ αυτών των επενδύσεων είναι η σύσταση της BetMGM, η οποία έχει πλέον εδραιώσει τη θέση της ως ηγέτης στην αγορά iGaming και αθλητικών στοιχημάτων στις ΗΠΑ. Αυτές οι προσπάθειες τοποθέτησαν επίσης ευνοϊκά την Εταιρεία για να ξεπεράσει την άνευ προηγουμένου κρίση που δημιουργήθηκε από την πανδημία COVID-19 και επέτρεψαν στην Εταιρεία να αναδειχθεί σε θέση ισχύος καθώς η οικονομία συνεχίζει να ανακάμπτει. Μετά την εφαρμογή των εσόδων μετρητών 4.4 δισεκατομμυρίων δολαρίων από αυτήν τη συναλλαγή, καθώς και των συναλλαγών Springfield και CityCenter, η εταιρεία αναμένει να έχει διαθέσιμα 11.6 δισεκατομμύρια δολάρια ρευστότητας εγχώριων δραστηριοτήτων για να επιτρέψει την εκτέλεση των στόχων της να γίνει η κορυφαία εταιρεία ψυχαγωγίας τυχερών παιχνιδιών, επιστρέφοντας αξία για τους μετόχους και τη σταθεροποίηση του ισολογισμού της.
«Η συνεργασία με την MGP τα τελευταία 5 χρόνια έχει προσφέρει σημαντική αξία στην MGM Resorts καθώς και στους άλλους μετόχους της MGP», δήλωσε ο Paul Salem, Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της MGP. «Είμαστε ευγνώμονες στην ομάδα διαχείρισης του MGP για όλες τις προσπάθειές τους να αναπτύξουν το MGP σε κορυφαίο REIT gaming, κάτι που αποδεικνύεται από το premium 15.9% που προσφέρει η VICI σε αυτήν τη συναλλαγή, που αντιπροσωπεύει μια αύξηση 149 τοις εκατό στην αποτίμηση της MGP από την IPO. Ανυπομονούμε για τη νέα μακροχρόνια συνεργασία μας με τη μεγάλη ομάδα της VICI.”
«Από την IPO μας το 2016, η MGP ολοκλήρωσε πάνω από 7 δισεκατομμύρια δολάρια συναλλαγών ακινήτων που αύξησαν το χαρτοφυλάκιό μας με κορυφαία περιουσιακά στοιχεία ψυχαγωγίας, συμπεριλαμβανομένης της εισαγωγής καινοτόμων δομών συναλλαγών στον κόσμο του REIT gaming», δήλωσε ο James Stewart, Διευθύνων Σύμβουλος της MGP. «Ως αποτέλεσμα των ολοκληρωμένων και ανακοινωθέντων συναλλαγών μας, τα αναλογικά έσοδα από ενοικίαση της MGP σχεδόν διπλασιάστηκαν από 550 εκατομμύρια δολάρια στην IPO σε περίπου 1 δισεκατομμύριο δολάρια, τα ετήσια μερίσματα ανά μετοχή αυξήθηκαν κατά 44% και η συνολική απόδοση των μετόχων μας υπερδιπλασιάστηκε. Μετά τη στρατηγική συγχώνευση με τη VICI, οι μέτοχοι της MGP θα επωφεληθούν από τις συλλογικές δυνάμεις και των δύο εταιρειών».
Ο Ed Pitoniak, Διευθύνων Σύμβουλος της VICI Properties, δήλωσε: «Πάντα θαυμάζαμε την εξαιρετική ποιότητα του χαρτοφυλακίου ακινήτων της MGP και είμαστε ενθουσιασμένοι που αυτή η συναλλαγή επιτρέπει στην MGM να επιτύχει τους δηλωμένους στόχους της ενώ ενισχύει την αξία τόσο για τους μετόχους της VICI όσο και για τους μετόχους της MGP».
Ως μέρος της συναλλαγής, η υπάρχουσα κύρια μίσθωση θα τροποποιηθεί και θα επαναδιατυπωθεί και θα προβλέπει αρχική διάρκεια 25 ετών, με τρεις δεκαετείς ανανεώσεις και αρχικό ετήσιο μίσθωμα 860 εκατομμυρίων δολαρίων, συμπεριλαμβανομένης της εκκρεμούς συναλλαγής MGM Springfield. Αυτή η μίσθωση θα είναι εγγυημένη από την εταιρεία και θα παρέχει στην εταιρεία σημαντική ευελιξία για τη διαχείριση των εργασιών της σε όλο το χαρτοφυλάκιο ακινήτων που καλύπτονται από τη μίσθωση.
Ως μέρος της συμφωνίας, η MGM Resorts θα κατέχει μερίδιο περίπου 1% στη λειτουργική εταιρική σχέση VICI, αξίας περίπου 370 εκατομμυρίων δολαρίων. Η συναλλαγή αναμένεται να κλείσει το πρώτο εξάμηνο του 2022, υπό τους συνήθεις όρους κλεισίματος, τις ρυθμιστικές εγκρίσεις και την έγκριση από τους μετόχους της VICI.
